A Condessa Vera von Conti (Jeanett MacDonald) chega a Monte Carlo. Ela está nos seus últimos 10 mil francos, e fugiu de seu noivo, o príncipe Otto von Seibenehim. Num cassino, o conde Rudolph Falliere fica fascinado pela beleza de Vera, e a persuade a deixá-lo pentear seu cabelo para ter boa sorte. ..